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2017年新股申購新規與技巧 一張圖看懂新股申購

2017-12-21 22:46:15來源:中財網作者:MG

  2017年新股申購新規與技巧:由于新股開盤價99%都高于申購價,而申購新股不需要任何交易成本,如果策略得當,每年收益可以超過10%, 因此,打新股幾乎為沒有風險的理財投資方式,那么如何申購新股呢?

  瞄股網實時更新的新股申購一覽表:http://www.eteu.tw/quotes/ipo/

  2015年11月在股災之后新股再度重啟,伴隨著新一輪發行制度的改革。2016新股新“玩法”有什么要點?此外,在密集新股的發行之下,若能找到申購新股最優申購策略,無疑會達到事半功倍的效果。為方便投資者順利申購新股,我們集中收集了投資者有關網上申購業務的問題,進行解答,詳解新股申購新規,敬請投資者關注。

  ■問:2015年11月在股災之后重啟IPO新股申購,有哪些在2016年起執行的新規 ?

  一是針對巨額打新資金取消現行新股申購預先繳款制度,改為確定配售數量后再進行繳款,強調新股申購自主決策、自擔風險、自負盈虧,券商不得接受投資者全權委托申購新股;

  二是突出發行審核重點,調整發行監管方式,嚴格執行證券法規定的發行條件,將審慎監管條件改為信息披露要求;

  三是公開發行2000萬股以下的,取消詢價環節,由發行人、主承銷商協商定價,簡化程序,提高發行效率,降低中小企業發行成本;

  四是加強對中小投資者權益保護,建立攤薄即期回報補償機制,要求首發企業制定切實可行的填補回報措施;

  五是強化中介機構監管,落實中介機構責任,建立保薦機構先行賠付制度,要求保薦機構在公開募集及上市文件中作出先行賠付承諾,完善信息披露抽查制度,出臺會計師事務所從事證券業務監管辦法。

  證監會釋疑為何取消資金申購稱,現行制度造成巨資凍結,2015年6月初,25只新股凍結資金峰值5.69萬億元;如果取消,僅需繳納414億元。

  同時為了約束投資者獲得配售后不足額繳款,新規規定投資者連續12個月累計3次中簽后不繳款,6個月內不能參與打新。

  需要注意的是,以上新規從2016年開始執行,2015年12月發行的新股,還是按現行規定執行,需要繳款并凍結資金。

  ■問:什么是按市值申購?

  答:按市值申購指的是投資者必須持有深圳市場上海市場非限售A股股份市值1萬元以上,才能參與新股網上申購。同時投資者申購數量不能超過主承銷商規定的申購上限,且不得超過持有市值對應的可申購額度。

  ■問:投資者網上申購新股需要具備哪些條件?

  答:根據《網上發行申購實施辦法》,持有市值1萬元以上(含1萬元)的投資者才能參與新股申購,每5000元市值可申購一個申購單位,不足5000元的部分不計入申購額度。

  ■問:投資者持有市值是什么?市值配售包括的證券種類有哪些?是否包括交易型開放式指數基金?

  答:資者持有的市值指T-2日前20個交易日(含T-2日)的日均持有市值(T日為申購日,下同),包括本市場非限售A股股份市值,不包括優先股、B股、基金、債券或其他證券。交易型開放式指數基金不包括在申購市值范圍內。

  ■問: 市值如何計算?

  答:深交所規定根據投資者持有的市值確定其網上可申購額度,持有市值1萬元以上(含1萬元)的投資者才能參與新股申購,每5000元市值可申購一個申購單位,每500股為一個申購單位,不足5000元的部分不計入申購額度。 上交所規定根據投資者持有的市值確定其網上可申購額度,每1萬元市值可申購一個申購單位,不足1萬元的部分不計入申購額度。每一個申購單位為1000股,申購數量應當為1000股或其整數倍,但最高不得超過當次網上初始發行股數的千分之一,且不得超過9999.9萬股。

  ■問:網上申購數量受到哪些限制?

  答:投資者網上申購數量不得超過T-2日前20個交易日(含T-2日)的日均持有市值,也不得超過主承銷商規定的申購上限。

  ■問:投資者如有多個證券賬戶,應如何申購新股?持有市值如何計算?

  答:對于每只新股發行,有多個證券賬戶的投資者只能使用一個有市值的賬戶申購一次,如多次申購,僅第一筆申購有效。有多個賬戶的投資者,其持有市值將合并計算。

  ■問:同一天的股票市值可以重復使用嗎?申購資金可以重復使用嗎?

  答:同一天的市值可以重復使用,比如說,當天有多只新股發行的,投資者可以用已確定的市值重復參與多只新股的申購。但申購資金不能重復使用。

  ■問:請問投資者只持有上海市場非限售A股股份且市值超過1萬元,可以參與深圳市場的首次公開發行股票網上資金申購業務嗎?

  答:滬深兩市的市值不能合并計算,申購深市新股只能用深圳市場的市值。

  按市值申購的流程舉例如下:

  甲公司和乙公司同時定于T日在深交所進行網上申購,網上發行量分別為5000萬股和2000萬股,主承銷商規定的申購上限分別為5萬股和2萬股,發行價格都為10元。

  T-2日,按照新辦法,只有投資者至少擁有1萬元市值的股票,才能夠獲得對應額度新股申購的權利。申購日前兩個交易日收市后,投資者張某持有深市非限售A股股份在前20個交易日(包括當天)的每日平均市值為20.9萬元,則張某能夠獲配41個申購單位,可申購新股41×500=20500股。這一可申購額度少于甲公司的5萬股申購上限,超過了乙公司的2萬股申購上限。因此,張某最多只能申購甲公司20500股,乙公司20000股,超過部分為無效申購。

  T日,網上申購。根據市值申購,無須繳款。

  T+2日,公布中簽率、中簽號

  T+3日,如中簽,按中簽多少繳款。

  注意:以上T+N日為交易日,遇周六、周日順延

  打新技巧

  三錦囊助你淘金新股

  對于投資者而言,申購新股并不是申購了就一定可以買到,因此如何提高打新的成功率十分關鍵。而即便中簽之后,在什么時候賣票也十分關鍵。因此,掌握一定的打新技巧,對于提高新股投資的收益很有幫助。

  錦囊一做好準備重點出擊

  很多投資者打新股很盲目,打新完全當做買彩票,但機會總是留給有準備的人的。分析師指出,投資者可從[中財網新股在線]的新股申購一欄了解近期新股發行的詳細信息。如發行日期、申購代碼、網上網下發行數量、發行價、申購上限、市盈率以及該股所屬的行業。對同期發行的新股充分了解和比較后,就可以制訂打新策略。

  錦囊二不趕熱鬧中簽率更高

  當出現兩只以上新股同時上網發行時,應優先考慮冷門股,人少的地方中簽的機會可能更高些。此外,投資者可集中資金出擊一只新股如果同時發行3只新股,就應該選準一只全倉進行申購,以提高中簽率。選擇合理下單時間。最好選擇中間時間段來申購,如選擇上午10∶00-11∶00和下午1∶30-2∶30之間下單。這期間還有排隊等候的時間。

  錦囊三看準時機賣個好價錢

  上市首日暴漲暴跌,是此前新股備受市場詬病的主要原因。新規中,滬深交易所均要求,新股上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為發行價上下20%,否則視為無效申報。另據上交所規定,連續競價階段有效申報價格不得高于發行價的144%且不得低于發行價的64%。

  為了平抑新股首日價格,上交所還規定盤中成交價格較開盤價首次上漲或下跌10%以上(含),將停牌30分鐘,上漲或下跌20%以上(含),將停牌至當日的14∶55。因此,對于一些質地較好的股票,機構當日搶到足夠籌碼的可能性降低,上市后幾個交易日的走勢可能成為觀察有無機構大舉介入的時機。因此,對于中了簽的中小投資者來說,應該改變以往那種中簽后上市第一天就拋出的習慣,對于質地和走勢較好的新股,可多觀察幾天尋機出手。

一張圖看懂新股申購:


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